IPO अलॉटमेंट कसे काम करते: लॉटरी विरुद्ध प्रोपोर्शनेट बेसिस स्पष्ट केले

प्रत्येक IPO सायकलमध्ये, हजारो रिटेल गुंतवणूकदार अर्ज करतात, सबस्क्रिप्शनचे आकडे वाढताना पाहतात, आणि नंतर बेसिस ऑफ अलॉटमेंट तपासल्यावर त्यांना काहीच मिळाले नाही असे दिसते — जरी इश्यू फार जास्त ओव्हरसबस्क्राइब्ड झाला नसला तरी. याचे कारण जवळजवळ नेहमीच एकच असते: रिटेल, NII आणि QIB शेअर्स एकाच पद्धतीने अलॉट होत नाहीत.

हे मार्गदर्शक अगदी नेमकेपणाने सांगते की प्रत्येक गुंतवणूकदार कॅटेगरीत शेअर्स कसे अलॉट होतात, रिटेल प्रोसेस "आधी येणाऱ्याला आधी" ऐवजी खरोखर लॉटरी का आहे, आणि यावेळी तुम्हाला शेअर्स मिळतील की नाही हे खरेतर कशावर अवलंबून असते.

तीन गुंतवणूकदार कॅटेगरी, आणि अलॉटमेंट वेगळे का असते

प्रत्येक मेनबोर्ड IPOमध्ये शेअर्स तीन प्रमुख गुंतवणूकदार कॅटेगरीत राखीव ठेवले जातात, आणि प्रत्येक कॅटेगरीची स्वतःची किमान वाटप मर्यादा आणि स्वतःची अलॉटमेंट पद्धत असते:

• Retail Individual Investors (RII): ₹2 लाखांपर्यंतचे अर्ज. बहुतांश इश्यूंमध्ये या कॅटेगरीसाठी नेट ऑफरचे किमान 35% राखीव असते.
• Non-Institutional Investors (NII/HNI): ₹2 लाखांपेक्षा जास्तचे अर्ज, जे पुढे sNII (₹2 लाख–₹10 लाख) आणि bNII (₹10 लाखांपेक्षा जास्त) बकेटमध्ये विभागले जातात. किमान 15% राखीव.
• Qualified Institutional Buyers (QIB): म्युच्युअल फंड, FII, बँका, विमा कंपन्या आणि इतर संस्था. नेट ऑफरच्या जास्तीत जास्त 50%.

SEBI जाणीवपूर्वक रिटेल कॅटेगरीसाठी NII आणि QIB पेक्षा वेगळी अलॉटमेंट पद्धत वापरते, आणि याचे कारण समजल्याने जवळजवळ हेही समजते की तुम्हाला शेअर्स का मिळाले किंवा का मिळाले नाहीत.

रिटेल अलॉटमेंट: लॉटरी सिस्टम

जेव्हा रिटेल कॅटेगरी ओव्हरसबस्क्राइब्ड होते, तेव्हा SEBI रजिस्ट्रारला कोणाला किमान लॉट मिळेल हे ठरवण्यासाठी कॉम्प्युटराइज्ड लॉटरी चालवण्यास सांगते. इथे ती महत्त्वाची बाब आहे जी बहुतेक गुंतवणूकदार चुकवतात: तुम्ही कितीही लॉटसाठी अर्ज केला असो, प्रत्येक वैध रिटेल अर्जाला बरोबर एक लॉटरी तिकीट मानले जाते. 1 लॉटसाठी अर्ज करणाऱ्या गुंतवणूकदाराची सांख्यिकीय शक्यता बरोबर तितकीच असते जितकी ₹2 लाखांच्या रिटेल मर्यादेअंतर्गत जास्तीत जास्त परवानगी असलेल्या 13 किंवा 14 लॉटसाठी अर्ज करणाऱ्याची.

NII आणि QIB अलॉटमेंट: प्रोपोर्शनेट बेसिस

रिटेलच्या विपरीत, NII आणि QIB कॅटेगरीत लॉटरी वापरली जात नाही — इथे प्रोपोर्शनेट (pro-rata) अलॉटमेंट असते. या कॅटेगरीतील प्रत्येक अर्जदाराला उपलब्ध शेअर्समधून त्याच्या बिड साइझच्या प्रमाणात हिस्सा मिळतो, किमान बिड लॉटच्या अधीन राहून.

जर NII कॅटेगरी 10x सबस्क्राइब्ड झाली, तर प्रत्येक NII अर्जदाराला त्याने अर्ज केलेल्या शेअर्सचा साधारण 1/10वा भाग मिळतो (जवळच्या लॉटपर्यंत गोलाकार केलेला). जास्त रकमेसाठी बिड केल्याने या कॅटेगरीत तुमचे अलॉटेड प्रमाण खरोखर वाढते — जे रिटेल लॉटरी काम करण्याच्या पद्धतीच्या अगदी उलट आहे.

रिटेल विरुद्ध NII/QIB अलॉटमेंट — बाजूबाजूला तुलना

T+3 अलॉटमेंट टाइमलाइन

डिसेंबर 2023 पासून, SEBIने सर्व मेनबोर्ड आणि SME IPO साठी जुन्या T+6 सायकलच्या जागी वेगवान T+3 लिस्टिंग टाइमलाइन बंधनकारक केली आहे. इश्यू बंद झाल्यानंतर काय होते ते पाहा (T = क्लोजिंग डे):

• T+1: बेसिस ऑफ अलॉटमेंट रजिस्ट्रार आणि स्टॉक एक्सचेंजद्वारे अंतिम करून प्रकाशित केले जाते.
• T+2: ज्यांना अलॉटमेंट मिळाले नाही त्यांच्यासाठी रिफंड सुरू होते (किंवा UPI मँडेट रिलीज होतो), आणि यशस्वी अर्जदारांच्या डीमॅट खात्यांमध्ये शेअर्स जमा होतात.
• T+3: शेअर्स लिस्ट होतात आणि BSE/NSE वर ट्रेडिंग सुरू होते.

प्रकाशित होताच तुम्ही तुमचे अलॉटमेंट स्टेटस रजिस्ट्रारच्या वेबसाइटवर, एक्सचेंजच्या वेबसाइटवर, किंवा तुमच्या ब्रोकरच्या अ‍ॅपवर तपासू शकता — IPOBee प्रत्येक IPOच्या डिटेल पेजवरून थेट रजिस्ट्रारच्या अलॉटमेंट-स्टेटस पेजची लिंक देते.

तुमच्या संधी सुधारण्याचे कायदेशीर मार्ग

रिटेल लॉटरीत लॉट साइझ कितीही असो प्रत्येक अर्जदाराला समान मानले जात असल्याने, तुमच्या "तिकिटांची" संख्या खरोखर वाढवण्याचा एकमेव मार्ग म्हणजे एकापेक्षा जास्त पात्र अर्जदारांमार्फत अर्ज करणे:

• कुटुंबातील सदस्यांच्या वेगवेगळ्या डीमॅट खात्यांमधून अर्ज करा — जोडीदार, पालक, किंवा सज्ञान मुले, ज्यांची स्वतःची PAN आणि डीमॅट खाती आहेत, प्रत्येकजण एक वेगळी लॉटरी एंट्री असतो. हे पूर्णपणे कायदेशीर आहे.
• बुक-बिल्ट इश्यूंमध्ये कट-ऑफ किंमतीला अर्ज करा, जेणेकरून अंतिम किंमत बँडच्या वरच्या टोकाला निश्चित झाली तरीही तुमचा अर्ज नाकारला जाणार नाही.
• तुमचा UPI मँडेट वेळेत मंजूर करा — डेडलाइनपूर्वी मंजूर न झाल्यास तुमचा अर्ज तांत्रिक नकार मानला जातो, लॉटरीतील पराभव नाही.
• पुरेसा बँक बॅलन्स राखा जोपर्यंत मँडेट डेबिट किंवा रिलीज होत नाही, जेणेकरून ब्लॉक अयशस्वी होणार नाही.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

प्रमोद कुमार

संस्थापक · IPOBee India

🎓 B.Tech — NIT Nagpur 🎓 M.Tech — IIT Roorkee 📈 16+ वर्षांचा ट्रेडिंग अनुभव

प्रमोद हे IPOBee चे संस्थापक आहेत — भारताचे मोफत IPO GMP आणि सबस्क्रिप्शन ट्रॅकर. NIT नागपूर आणि IIT रुरकी येथील अभियांत्रिकी पार्श्वभूमी आणि भारतीय इक्विटी बाजारातील 16+ वर्षांच्या वैयक्तिक ट्रेडिंग अनुभवासह, ते IPO संशोधनासाठी डेटा-आधारित, विश्लेषणात्मक दृष्टिकोन आणतात. IPOBee प्रत्येक रिटेल गुंतवणूकदाराला तोच मार्केट डेटा देण्यासाठी तयार करण्यात आले जो पूर्वी केवळ संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध होता — कोणत्याही सबस्क्रिप्शन शुल्काशिवाय किंवा गुंतवणूक शिफारशीशिवाय.